万众瞩目的联合国气候变化大会于法国巴黎举行，包括中国国家主席习近平、美国总统奥巴马在内的逾百位国家元首和政府首脑即将见证一项全球性的新环保协议，用来取代2020年即将到期的《京都议定书》。除巴黎气候大会外，北京市突然将空气重污染预警由黄色升级为橙色及国内持续的雾霾，无疑成为推动中国治理大气污染的重磅催化剂。
受多起事件驱动影响，早盘沪深两市节能环保股集体高开，表现领先市场。开元环保、巴安水务(20.43 +4.98%,买入)、富春环保(15.99 +7.97%,买入)、永清环保(47.70 +8.26%,买入)等个股表现均领先大市。
众所周知，在此之前的十八大中，针对国内环境改善的“美丽中国”计划就已作为政府执政理念而对外发布。目前，随着国内多年粗放式的经济增长，我国的环境承载力已接近达到上限，国家对于生态文明建设的重视度显著提升。从年初新环保法的实施、到以生态环境的建设作为官员考核的约束性指标，从柴静《穹顶之下》播发引发的热议，到李克强总理答记者问提出的“铁腕治理”以及“美丽中国”首度写入五年规划，国内群众对环境的需求和上层的空前重视必将倒逼排污企业实施更加严厉的环保措施。
未来五年，生态环境保护将渗透到经济社会发展各个方面。特别是在经济新常态下，转变资源利用方式，推动低碳循环发展是保护生态环境与保持经济稳中向好的双赢之策。这就意味着，新兴产业、循环经济、绿色经济产业和绿色生产体系将有望成为经济社会发展新的增长点。
当前，国内循环型产业体系已经初步构建，实施循环经济配套的政策也逐步完善。通过设立专项资金，支持实施循环经济重点项目和开展示范试点，实行了差别电价、惩罚性电价、垃圾和沼气发电的优惠政策，制定鼓励生产节能节水专用设备、资源综合利用产品和劳务的税收优惠政策，出台支持循环经济的投融资政策，这都对国内环保经济和产业的发展起了很大的激励作用!
除此之外，环保行业更是可能成为稳增长的主要抓手行业。国家环保部规划财务司司长赵华林此前在第八届中国环境产业大会上曾预计，"十三五"期间，中国环保产业全社会投资有望达到17万亿元。据了解，近期绿色债券也有望下发。安信证券分析师称，环保有望承担稳增长的任务，未来随着海绵城市、黑臭水治理、小锅炉改造等细分行业的政策推动，PPP、第三方治理等新模式的兴起，环境税、水价等环保价格改革的深入，环保行业有望受益于市场化改革带来的新机遇。
毫无疑问，环保产业投资空间大，投资者可关注市场化改革带来的新产业转变:短期内政策风吹有望带来环保板块的阶段性机会，而中长期来看，环保行业有望受益于政策、模式(ppp、第三方治理等)、价改(环境税、水价等)等变化。
随着行业发展，政策深化下沉落实到订单需求和企业经营模式演化等所带来的盈利估值的双驱动。细分行业里面，仍看好水处理PPP、监测、集中供热和国企改革等带来的机会，推荐碧水源(50.02 +1.42%,买入)、长青集团(24.87 -3.60%,买入)、维尔利(23.10 -2.70%,买入)、聚光科技(35.70 +2.03%,买入)、环能科技(43.20 +0.47%,买入)、江南水务(37.18 +1.67%,买入)、洪城水业(14.95 +0.07%,买入)、迪森股份(17.82 +8.07%,买入)。短期之内政策风吹也建议重点关注弹性较好的监测板块。
